[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"general-list":3,"footer-feature-tags":4,"slate-glossary-term-var":66},true,[5,14,20,29,34,40,46,52,56,62],{"id":6,"name":7,"hex":8,"translations":9,"count_pages":13},8,"Компания","#f40925",{"ru":10,"en":11},{"name":7},{"name":12},"Company",9,{"id":15,"name":16,"hex":17,"translations":18,"count_pages":6},26,"Главная страница",null,{"ru":19},{"name":16},{"id":21,"name":22,"hex":23,"translations":24,"count_pages":28},2,"Проекты","#3027ff",{"ru":25,"en":26},{"name":22},{"name":27},"Project",15,{"id":30,"name":31,"hex":17,"translations":32,"count_pages":21},33,"ИИ",{"ru":33},{"name":31},{"id":35,"name":36,"hex":17,"translations":37,"count_pages":39},34,"Комментарии",{"ru":38},{"name":36},4,{"id":41,"name":42,"hex":17,"translations":43,"count_pages":45},25,"Задачи",{"ru":44},{"name":42},24,{"id":47,"name":48,"hex":17,"translations":49,"count_pages":51},27,"Рабочие пространства",{"ru":50},{"name":48},3,{"id":45,"name":53,"hex":17,"translations":54,"count_pages":6},"Kanban-доска",{"ru":55},{"name":53},{"id":57,"name":58,"hex":17,"translations":59,"count_pages":61},23,"Диаграмма Ганта",{"ru":60},{"name":58},1,{"id":28,"name":63,"hex":17,"translations":64,"count_pages":61},"Календарь",{"ru":65},{"name":63},{"detail":67,"more":161},{"id":68,"slug":69,"translations":70,"category":84,"tags":92,"letter":112,"og_image":17,"cover":17,"author_name":17,"author_position":17,"author_avatar":17,"faqs":113,"related":121,"views_count":158,"helpful_yes_count":116,"helpful_no_count":116,"created_at":159,"updated_at":160,"published_at":17},168,"var",{"ru":71},{"title":72,"short_definition":73,"tldr":74,"full_explanation":75,"when_to_apply":76,"when_not_to_apply":77,"examples":78,"tips":79,"synonyms":80,"translation_en":81,"seo_title":82,"seo_description":83},"VaR (Value at Risk, рисковая стоимость)","Максимальная ожидаемая потеря портфеля за определённый период с заданной вероятностью.","VaR, или рисковая стоимость, — максимальная ожидаемая потеря за период с заданной вероятностью. Запись «однодневный VaR 95% — $1 млн» читается так: в 95% дней потери не превысят миллиона долларов. Это стандарт банковского регулирования Basel; считают по истории, через ковариации или методом Монте-Карло. Главная претензия: VaR молчит о размере убытка в оставшихся 5% случаев, поэтому его дополняют CVaR.","\u003Cp>VaR — главная метрика управления финансовыми рисками с 1990-х годов. Появился в JP Morgan, стал стандартом Basel II и III для банков.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Формулировка\u003C\u002Fh3>\u003Cp>VaR(α, T) — максимальная ожидаемая потеря с уровнем доверия (1−α) за период T. Пример: «однодневный VaR 99% — $5 млн» читается как «с вероятностью 99% за один день потери не превысят $5 млн». В оставшийся 1% дней потери могут быть сильно больше.\u003C\u002Fp>\u003Ch3>Методы расчёта\u003C\u002Fh3>\u003Cul>\u003Cli>\u003Cstrong>Историческое моделирование\u003C\u002Fstrong>: берём распределение реальных доходностей за N дней и смотрим нужный процентиль.\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cstrong>Ковариационный метод\u003C\u002Fstrong>: предполагаем нормальное распределение и считаем по формуле.\u003C\u002Fli>\u003Cli>\u003Cstrong>Метод Монте-Карло\u003C\u002Fstrong>: моделируем 10 000 и более сценариев.\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>\u003Ch3>Критика и альтернативы\u003C\u002Fh3>\u003Cp>VaR ничего не говорит о размере убытков в «хвосте» распределения. После 2008 года популярен условный VaR (CVaR, в англоязычной литературе — Expected Shortfall) — ожидаемый размер убытка ПРИ УСЛОВИИ, что VaR превышен.\u003C\u002Fp>","\u003Cul>\u003Cli>Управление портфелем\u003C\u002Fli>\u003Cli>Торговый портфель банка\u003C\u002Fli>\u003Cli>Корпоративная казначейская функция\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>","\u003Cul>\u003Cli>Долгосрочные неликвидные активы\u003C\u002Fli>\u003Cli>«Чёрные лебеди» — редкие катастрофические события, которые VaR не покрывает\u003C\u002Fli>\u003C\u002Ful>","\u003Cp>Портфель акций на $10 млн, однодневный VaR 95% — $200 тыс. Толкование: с вероятностью 95% за день потери не превысят $200 тыс. Примерно раз в 20 дней (около месяца) ожидается превышение этой суммы. Насколько сильным будет само превышение, VaR не оценивает.\u003C\u002Fp>","\u003Cp>Никогда не используйте VaR как единственную меру риска. Дополняйте его стресс-тестами, показателем CVaR и сценарным анализом. VaR хорош в спокойных условиях и плохо работает в кризис — именно тогда, когда цена ошибки максимальна.\u003C\u002Fp>","рисковая стоимость, стоимость под риском, VaR, Value at Risk","Value at Risk (VaR)","VaR (Value at Risk): рисковая стоимость | Глоссарий Shtab","VaR, или рисковая стоимость, — максимальная ожидаемая потеря портфеля. Методы расчёта, толкование уровня доверия, критика показателя и зачем нужен CVaR.",{"id":85,"slug":86,"hex":87,"icon":17,"order":85,"translations":88},6,"finance-risk","#0F9488",{"ru":89},{"title":90,"description":91},"Финансы и риск-менеджмент","Финансовое управление проектами и рисками: оценка инвестиций (ROI, NPV, IRR), денежные потоки, бюджетирование, экономика стартапа (burn rate, runway), риск-менеджмент (Monte Carlo, sensitivity, scenario planning, risk appetite).",[93,98,106],{"id":85,"slug":94,"kind":94,"hex":87,"order":85,"translations":95},"metric",{"ru":96},{"title":97},"Метрика",{"id":99,"slug":100,"kind":101,"hex":102,"order":45,"translations":103},16,"risk","other","#ff6a6a",{"ru":104},{"title":105},"Риски",{"id":45,"slug":107,"kind":101,"hex":87,"order":108,"translations":109},"finance",50,{"ru":110},{"title":111},"Финансы","V",[114],{"id":115,"order":116,"translations":117},1155,0,{"ru":118},{"question":119,"answer":120},"Чем CVaR лучше VaR?","\u003Cp>Условный VaR показывает средний размер убытка при условии, что порог VaR уже превышен, то есть описывает именно худшие сценарии. Он учитывает «толстые хвосты» распределения, которых обычный VaR не видит совсем. После кризиса 2008 года стандарт Basel III сместил акцент с VaR на этот показатель.\u003C\u002Fp>",{"related":122},[123,130,137,144,151],{"id":124,"slug":125,"translations":126},160,"monte-carlo",{"ru":127},{"title":128,"short_definition":129},"Симуляция Монте-Карло (Monte Carlo)","Метод количественной оценки риска через тысячи случайных симуляций модели для получения распределения возможных результатов.",{"id":131,"slug":132,"translations":133},163,"black-swan",{"ru":134},{"title":135,"short_definition":136},"Black Swan (чёрный лебедь)","Редкое и непредсказуемое событие с экстремальными последствиями, которое задним числом кажется вполне объяснимым.",{"id":138,"slug":139,"translations":140},167,"hedging",{"ru":141},{"title":142,"short_definition":143},"Hedging (хеджирование)","Финансовая операция для снижения риска неблагоприятного движения цен, валютных курсов или процентных ставок.",{"id":145,"slug":146,"translations":147},161,"sensitivity-analysis",{"ru":148},{"title":149,"short_definition":150},"Sensitivity Analysis (анализ чувствительности)","Оценка того, как меняется итоговый результат модели при изменении одного входного параметра и неизменных остальных.",{"id":152,"slug":153,"translations":154},157,"risk-appetite",{"ru":155},{"title":156,"short_definition":157},"Risk Appetite (аппетит к риску)","Уровень риска, который организация готова принять ради достижения своих стратегических целей.",147,"2026-04-25T22:42:20.530091+03:00","2026-04-25T22:42:20.530102+03:00",[162,182,200],{"id":163,"slug":164,"translations":165,"category":170,"tags":173,"letter":180,"cover":17,"updated_at":181,"published_at":17},145,"burn-rate",{"ru":166},{"title":167,"short_definition":168,"translation_en":169},"Burn Rate (скорость сжигания денег)","Скорость, с которой стартап расходует свои денежные резервы, — обычно считается за месяц.","Burn Rate",{"id":85,"slug":86,"hex":87,"icon":17,"order":85,"translations":171},{"ru":172},{"title":90,"description":91},[174,177],{"id":85,"slug":94,"kind":94,"hex":87,"order":85,"translations":175},{"ru":176},{"title":97},{"id":45,"slug":107,"kind":101,"hex":87,"order":108,"translations":178},{"ru":179},{"title":111},"B","2026-04-25T22:42:20.129236+03:00",{"id":131,"slug":132,"translations":183,"category":186,"tags":189,"letter":180,"cover":17,"updated_at":199,"published_at":17},{"ru":184},{"title":135,"short_definition":136,"translation_en":185},"Black Swan",{"id":85,"slug":86,"hex":87,"icon":17,"order":85,"translations":187},{"ru":188},{"title":90,"description":91},[190,196],{"id":6,"slug":191,"kind":101,"hex":192,"order":6,"translations":193},"concept","#4b5370",{"ru":194},{"title":195},"Концепция",{"id":99,"slug":100,"kind":101,"hex":102,"order":45,"translations":197},{"ru":198},{"title":105},"2026-04-25T22:42:20.445256+03:00",{"id":201,"slug":202,"translations":203,"category":208,"tags":211,"letter":218,"cover":17,"updated_at":219,"published_at":17},144,"cash-flow",{"ru":204},{"title":205,"short_definition":206,"translation_en":207},"Cash Flow (денежный поток)","Движение денежных средств компании: поступления минус выплаты за период.","Cash Flow",{"id":85,"slug":86,"hex":87,"icon":17,"order":85,"translations":209},{"ru":210},{"title":90,"description":91},[212,215],{"id":85,"slug":94,"kind":94,"hex":87,"order":85,"translations":213},{"ru":214},{"title":97},{"id":45,"slug":107,"kind":101,"hex":87,"order":108,"translations":216},{"ru":217},{"title":111},"C","2026-04-25T22:42:20.111144+03:00"]