Попробовать бесплатно
Финансы и риск-менеджментМетрикаФинансы

Working Capital (оборотный капитал)

Разница между текущими активами и текущими обязательствами — деньги, доступные для финансирования операционной деятельности.

КРАТКО
Working Capital — это оборотный капитал, разница между текущими активами и текущими обязательствами. Положительный оборотный капитал означает, что компания способна финансировать повседневную деятельность без внешних займов, отрицательный сигналит о риске кассовых разрывов. Главная управленческая метрика рядом с ним — цикл оборота денег, который считают как DSO плюс DIO минус DPO.
СИНОНИМЫ:Working Capitalоборотный капиталрабочий капиталоборотные средства

Оборотный капитал — кровь операционной деятельности. Без него компания не может закупить материалы, выплатить зарплату, обслужить клиентов.

Цикл оборота денежных средств (CCC)

CCC = DSO + DIO − DPO

  • DSO — среднее число дней до получения денег от клиентов.
  • DIO — среднее число дней хранения запасов на складе.
  • DPO — среднее число дней до оплаты счетов поставщикам.

Чем меньше CCC, тем меньше денег «заморожено» в обороте.

КОГДА ПРИМЕНЯТЬ
  • Любой бизнес с реальным товарным потоком
  • Управление ликвидностью
  • Подготовка к привлечению инвестиций
КОГДА НЕ СТОИТ
  • Бизнес на модели SaaS с предоплатой и без складских запасов — там оборотный капитал отрицателен по устройству самой модели, и это норма
ПРИМЕР

Производственная компания: текущие активы (склад, дебиторская задолженность и деньги на счетах) = 80 млн ₽, текущие обязательства (кредиторская задолженность, зарплата, краткосрочные кредиты) = 50 млн ₽. Оборотный капитал = 30 млн ₽. Цикл оборота денег: DSO 45 + DIO 60 − DPO 30 = 75 дней. Каждый рубль выручки «висит» в обороте 75 дней.

КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ В SHTAB

Сократить цикл оборота денег помогают предоплата от клиентов, факторинг дебиторской задолженности и отсрочка платежа поставщикам. Каждый сэкономленный день цикла — это реальные деньги на счёте.

Попробовать бесплатно

Вопросы про «Working Capital (оборотный капитал)»

Да, и это не всегда плохо. Amazon и McDonald's исторически работают с отрицательным оборотным капиталом: получают деньги от покупателей раньше, чем платят поставщикам. Фактически это бесплатное финансирование роста. Для производственной компании отрицательный оборотный капитал — обычно тревожный сигнал: запасы и дебиторская задолженность там неизбежны, а нехватка оборотных средств быстро оборачивается кассовым разрывом.

Ещё из «Финансы и риск-менеджмент»

Вся категория →
Burn Rate (скорость сжигания денег)

Скорость, с которой стартап расходует свои денежные резервы, — обычно считается за месяц.

Black Swan (чёрный лебедь)

Редкое и непредсказуемое событие с экстремальными последствиями, которое задним числом кажется вполне объяснимым.

Cash Flow (денежный поток)

Движение денежных средств компании: поступления минус выплаты за период.

Применяйте термины на практике

База знаний, задачи и цели — в одном сервисе. Бесплатно — без лимита по числу людей.

Попробовать бесплатноВсе термины